Bulletin de marché · № 3 · mars 2026

Choc d’Ormuz : pistache et fret en hausse, offre abondante en noisette et cajou

Mars a été le mois où la guerre en Iran, déclenchée le 28 février, et la fermeture de fait du détroit d’Ormuz ont ébranlé le commerce des fruits à coque vers le Golfe ; l’arrêt par l’Iran de toutes ses exportations alimentaires et agricoles le 3 mars et la fonte des stocks américains ont soutenu la pistache, tandis que les surcharges carburant d’urgence ont fait grimper le fret. À l’inverse, une offre record de noix de cajou brute, une première estimation de 829 000 t de noisettes et des échanges ralentis par l’Aïd ont maintenu une offre confortable en cajou, noisette et tournesol.

Période: mars 2026

Chiffres du mois

−28,2 %Stock commercialisable de cerneaux aux États-Unis, fin février (44,8 M lb)Pistaches
196,1 M lbExportations californiennes de février (+23,5 %, record pour février)Amandes
6,38 MtRécolte mondiale de noix de cajou brute 2025/26 (INC, +19 %)Cajou
829 239 tPremière estimation de récolte 2026 des exportateurs de mer Noire (en coque)Noisettes

Aperçu du marché

PistachesHausseAmandesContrastéeCajouStableNoisettesBaisseNoix en coqueContrastéeCerneaux de noix de pécanHausseNoix du BrésilHausseMacadamiaStableCafé vertContrastéeGraines de courgeStableGraines de tournesolBaisseArachidesContrastéeLogistique et fretHausse

Pistaches Hausse

L’Iran stoppe ses exportations, les stocks américains de pistache fondent

Depuis le 3 mars, l’Iran a suspendu les exportations de tous les produits alimentaires et agricoles « jusqu’à nouvel ordre » ; selon l’USDA, l’Iran assure environ 18 % de la production mondiale de pistaches. Le rapport de février de l’ACP, publié le 16 mars, fait état d’expéditions américaines en hausse de plus de 30 % sur un an et d’exportations en hausse de plus de 40 %, avec des réceptions record de 1,59 Md de livres. Le stock commercialisable de cerneaux s’établissait fin février à 44,8 M de livres, 28,2 % sous son niveau d’il y a un an.

−28,2 %Stock commercialisable de cerneaux aux États-Unis, fin février (44,8 M lb)

Sources (4)

Amandes Contrastée

Exportations d’amandes record en février ; la guerre assombrit la demande

Selon le rapport de l’Almond Board du 12 mars, les expéditions de février ont progressé de 12,2 %, à 241,1 M de livres ; le marché intérieur a reculé de 19,8 % tandis que l’export a établi un record pour un mois de février. Les envois vers la Turquie sont passés de 6,2 à 11,4 M de livres en février et ceux vers les EAU sont tombés de 11,9 à 9,2 M ; depuis le début de la campagne, le Maroc progresse de 25 % et le Moyen-Orient de 5 %. Avec la fermeture d’Ormuz, une analyse de marché évoque une perte de demande possible d’environ 50 M de livres entre mars et juillet.

196,1 M lbExportations californiennes de février (+23,5 %, record pour février)

Sources (4)

Cajou Stable

Offre record de cajou brut ; exportations vietnamiennes +12,8 % sur deux mois

Le rapport de mars de l’INC a porté la récolte mondiale de noix de cajou brutes 2025/26 à un record historique d’environ 6,38 Mt, en hausse de 19 %, dont 1,5 Mt pour la Côte d’Ivoire et 930 000 t pour le Cambodge. Les exportations vietnamiennes de cajou de janvier–février ont progressé de 12,8 % en volume comme en valeur, à 74 900 t et 513,48 M USD, pour un prix moyen à l’exportation stable de 6 857 $/t ; le prix de référence du W320 était de 7,2–7,5 $/kg le 17 mars. VINACAS vise pour 2026 des exportations d’environ 800 000 t et 5 Md USD, estimant que l’offre de noix brutes n’est pas aussi rare qu’on le pensait, mais que les nouvelles restrictions et taxes à l’exportation en Afrique renchérissent les importations.

6,38 MtRécolte mondiale de noix de cajou brute 2025/26 (INC, +19 %)

Sources (4)

Noisettes Baisse

Première estimation à 829 000 t ; la noisette se détend

Sur la base du premier comptage des fleurs, les unions d’exportateurs de noisettes de mer Noire ont estimé la récolte 2026 à 829 239 t en coque, tandis que la vente de stocks des récoltes 2022 et 2024 par la TMO et des vendeurs privés a accru l’offre. Les amandes naturelles 11–13 mm FOB Istanbul ont glissé de 10,52 à 10,40 €/kg le 16 mars ; le 28 mars, le marché libre de Giresun se situait à 230–260 TRY/kg et la TMO à 190–200 TRY/kg. Les exportateurs indiquent que des taux de crédit en livres de 38 à 50 % pèsent sur leur trésorerie et poussent davantage de marchandise sur le marché.

829 239 tPremière estimation de récolte 2026 des exportateurs de mer Noire (en coque)

Sources (5)
  • Mundus Agri (KFMİB) — Hazelnuts: first crop estimate and consternation over TMO sales 2026-03-12
  • Mundus Agri — Hazelnuts: complaints over crop estimate 2026-03-19
  • Commodity Board — Hazelnuts in a Holding Pattern: Record Crop Story vs. Tight Kernels 2026-03-16
  • Mundus Agri — Hazelnuts: nervous glance at new season 2026-03-26
  • Haber Gazetesi — 28 Mart 2026 güncel fındık fiyatları 2026-03-28

Noix en coque Contrastée

Demande record de noix au Moyen-Orient, la campagne chilienne s’ouvre

Selon California Walnuts, les expéditions américaines de noix en coque ont bondi de 77 % en février, à un niveau record ; depuis le début de la campagne, les envois vers le Moyen-Orient et l’Afrique sont passés de 32 à 131 M de livres et les exportations vers la Turquie ont presque triplé. Au Chili, ChileNut prévoit une récolte 2026 d’environ 165 000 t (l’INC estime la campagne 2025/26 à 175 000 t) et la nouvelle campagne d’exportation s’est ouverte le 21 mars. La guerre dans la région rend incertaine la pérennité de cette forte demande.

+77 %Expéditions américaines de noix en coque en février (record)

Sources (3)

Cerneaux de noix de pécan Hausse

L’INC abaisse son estimation de pécan ; prix fermes

Dans son rapport de mars, l’INC a ramené son estimation de la production mondiale de pécan en coque 2025/26 de 314 930 t en novembre à 294 350 t, soit 2,5 % de moins que l’an dernier. La sécheresse a réduit la récolte mexicaine de 26,7 %, à 95 000 t ; le chiffre américain a été maintenu à 129 500 t et l’Afrique du Sud a obtenu une récolte record, en hausse de 34 %. Après une forte hausse cette campagne liée au déficit mexicain et à de faibles stocks de report, les prix devraient rester fermes ; 21 % des exportations américaines de pécan décortiqué partent vers le Moyen-Orient.

−26,7 %Récolte de pécan du Mexique 2025/26 (INC, 95 000 t)

Sources (2)

Noix du Brésil Hausse

Offre de noix du Brésil en baisse de 37 % ; prix élevés

Le rapport de mars de l’INC a confirmé une production mondiale de noix du Brésil 2025/26 de 63 060 t en coque, en baisse de 37,1 % ; la récolte bolivienne a chuté de 40 %, à 46 800 t, et celle du Pérou de 20 %, à 11 760 t. La pénurie de matière première a dopé la demande pour les premiers lots de la récolte 2026, les premières expéditions ont été plus lentes que prévu et l’appréciation du boliviano a conduit certains fournisseurs à suspendre leurs ventes à terme. Les importations de l’UE ont reculé de 32,7 % en 2025 tandis que le prix moyen a bondi de 71,6 %, à 10,93 €/kg ; une récolte 2026 moyenne étant attendue, les prix pourraient se détendre par la suite.

10,93 €/kgPrix moyen à l’importation UE 2025 (+71,6 %)

Sources (1)

Macadamia Stable

Macadamia : l’Australie rebondit, l’Afrique du Sud plafonne

Le 5 mars, l’Australian Macadamia Society a prévu une récolte 2026 de 59 080 t en coque à 3,5 % d’humidité, contre 43 800 t en 2025. Macadamias South Africa a estimé sa récolte 2026 à 81 660 t de noix sèches en coque (6,38 % de moins qu’en 2024) ; la suppression par la Chine de son droit de douane de 12 % sur les macadamias sud-africaines a été confirmée, tandis que la vigueur du rand devrait réduire le revenu des exploitations d’environ 15 %. En Australie, où la récolte a commencé, la flambée des carburants liée à la guerre complique l’approvisionnement en gazole, mais les négociants estiment que l’offre ne posera pas de problème cette saison.

59 080 tPrévision Australie 2026 (AMS, en coque, 3,5 % d’humidité)

Sources (4)

Café vert Contrastée

Les exportations brésiliennes reculent ; la récolte record attendue bride l’arabica

Selon les données de Cecafé publiées le 10 mars, les exportations brésiliennes de café ont reculé de 23,5 % en février, à 2,618 millions de sacs, et le cumul janvier–février de 27,3 %, à 5,41 millions. L’arabica ICE est monté à environ 3,20 USD/lb le 20 mars, au plus haut depuis début février, sur une offre brésilienne plus tendue à court terme et des risques logistiques, avant de revenir vers 2,90 USD le 30 mars. StoneX a relevé sa prévision de récolte brésilienne 2026/27 à un record de 75,3 millions de sacs.

75,3 millions de sacsPrévision de récolte du Brésil 2026/27 (StoneX, record)

Sources (3)
  • Agrolink (Cecafé) — Exportação de café do Brasil soma 2,6 mi de sacas e cai 23,5% em fev/2026 2026-03-10
  • Trading Economics — Arabica Coffee Futures at Over 1-Month High 2026-03-20
  • Trading Economics — Arabica Coffee Futures at Over 2-Week Low 2026-03-30

Graines de courge Stable

Commerce atone des graines de courge chinoises après le Nouvel An

Après le Nouvel An chinois, les transactions sur les graines de courge sont restées limitées ; les stocks restants sont surtout détenus par des négociants et les acheteurs restent prudents. Au 4 mars, les amandes GWS grade A étaient indiquées autour de 3,30 USD/kg CFR principaux ports européens et les Shine Skin grade A à 2,44 USD/kg, avec des offres très variables selon les fournisseurs. Les usines du Xinjiang ont redémarré, tandis que le Gansu se concentre sur l’écoulement des stocks ; les surfaces semées cette année orienteront les prix.

3,30 USD/kgGWS grade A, CFR principaux ports européens, 4 mars

Sources (1)
  • Mundus Agri — Pumpkin seeds: trade remains subdued 2026-03-04

Graines de tournesol Baisse

Tournesol : récolte UE plus abondante attendue, importations moins chères

Coceral prévoit une récolte de tournesol de l’UE en 2026 de 9,489 Mt ; bien qu’environ 4 % sous son estimation de décembre, ce serait une hausse de 10,4 % sur un an. Du 1er juillet 2025 au 22 mars 2026, les importations de graines de tournesol en provenance de pays tiers ont progressé de 21,2 %, à 550 708 t, tandis que le prix moyen à l’importation a reculé de 9,8 %, à 0,92 €/kg. Les expéditions d’Argentine vers la Bulgarie ont porté cette hausse, tandis que des prix toujours élevés pour les amandes décortiquées freinent la demande.

9,489 MtPrévision de récolte de tournesol UE 2026 (Coceral, +10,4 %)

Sources (2)
  • Mundus Agri (Coceral) — Sunflower seeds: contradictions weigh on the market 2026-03-18
  • Mundus Agri — Sunflower seeds: shipments from Argentina up 23-fold 2026-03-25

Arachides Contrastée

Stocks d’arachides élevés aux États-Unis ; semis en baisse de 14 %

Selon le rapport de l’USDA NASS du 26 mars, les stocks d’arachides en entrepôts commerciaux aux États-Unis atteignaient au 28 février 5,32 Md de livres en équivalent arachides de producteur, contre 3,96 Md un an plus tôt. Dans le rapport sur les intentions de semis du 31 mars, les producteurs prévoient de semer 1,67 million d’acres en 2026, soit 14 % de moins qu’en 2025, la Géorgie, premier État producteur, reculant de 15 %, à 780 000 acres. L’abondance des stocks actuels et la baisse des surfaces orientent le marché dans des directions opposées.

5,32 Md lbStocks commerciaux d’arachides aux États-Unis, 28 février (an dernier : 3,96 Md lb)

Sources (2)
  • USDA NASS — Peanut Stocks and Processing (March 2026) 2026-03-26
  • USDA NASS — Prospective Plantings (March 2026) 2026-03-31

Logistique et fret Hausse

Ormuz fermé ; le fret du Golfe dévié vers d’autres ports

Après les frappes lancées le 28 février, le détroit d’Ormuz a été largement fermé au trafic commercial ; les armateurs ont commencé à acheminer le fret du Golfe via des ports d’Oman, des EAU, d’Arabie saoudite et d’Inde avec des liaisons terrestres, et des surcharges carburant d’urgence de 300 à 500 USD/FEU sont entrées en vigueur. L’indice Asie–Méditerranée de Freightos (FBX13) a bondi de 15 % sur la semaine, à 4 300 USD, le 17 mars, avant de reculer de 8 %, à 3 800 USD, au 31 mars, soit seulement 100 USD au-dessus du niveau d’avant-guerre ; de nouvelles hausses ont été annoncées pour avril. La Banque centrale turque a maintenu son taux directeur à 37 % le 12 mars, invoquant l’incertitude géopolitique et la hausse des prix de l’énergie ; l’USD/TRY s’établissait à 44,47 le matin du 31 mars, en hausse de 1,22 % depuis le début du mois.

4 300 USD/FEUFret Asie–Méditerranée (FBX13), pic du 17 mars

Sources (5)
  • Freightos — Ocean braces for wave of Iran-war surcharges – March 17, 2026 Update 2026-03-17
  • Freightos — Still no ocean rate spike though more increases set for April – March 31, 2026 Update 2026-03-31
  • Mundus Agri — US nuts: demand disruptions 2026-03-10
  • Capital — Merkez Bankası'nın Mart 2026 faiz kararı belli oldu 2026-03-12
  • Bloomberg HT — Dolar ne kadar oldu? 31 Mart 2026 dolar kurunda son durum ne? 2026-03-31

Ce bulletin est une synthèse informative établie à partir de sources publiques et ne constitue pas un conseil commercial. Demandez un devis pour les prix actuels.

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